Beranda
Menentukan nilai wajar saham adalah keterampilan penting yang wajib dimiliki setiap investor. Nilai wajar menjadi acuan apakah sebuah saham layak dibeli, dilepas, atau dihindari sama sekali. Dengan memahami konsep ini, investor dapat menghindari pembelian di harga terlalu mahal, memanfaatkan peluang saat harga berada di bawah nilai wajar, serta menetapkan target keuntungan yang realistis.
Secara umum, terdapat tiga pendekatan investasi yang berkaitan dengan penentuan nilai wajar:
1. Value Investing, berfokus membeli saham yang undervalued, lalu menahannya hingga harga mendekati nilai wajar.
2. Growth Investing, mengincar saham dengan potensi pertumbuhan laba di atas rata-rata pasar.
3. Income Investing, mencari saham dengan dividen tinggi dan stabil sebagai sumber pendapatan.
Metode Populer Menakar Nilai Wajar Saham
Meski ada banyak metode, tiga pendekatan berikut cukup populer di kalangan investor ritel karena relatif mudah dipahami.
Benjamin Graham Formula
Benjamin Graham, mentor dari Warren Buffett, mengajarkan formula sederhana untuk menghitung nilai wajar. Sebelum menghitung, ia memberi kriteria seleksi seperti laba per saham positif selama 10 tahun, utang rendah, pertumbuhan laba stabil, rasio P/E tidak lebih dari 15, dan hasil perkalian P/BV × P/E tidak melebihi 22. Setelah saham lolos kriteria ini, nilai wajarnya dapat dihitung menggunakan formula Graham untuk mendapatkan gambaran harga ideal.
Price to Earnings Growth (PEG)
Rasio PEG membandingkan harga saham, laba per saham, dan tingkat pertumbuhan laba. PEG di bawah 1 biasanya menandakan saham tersebut murah relatif terhadap proyeksi pertumbuhannya. Metode ini berguna untuk menemukan saham yang tidak hanya murah, tetapi juga memiliki potensi pertumbuhan.
Discounted Cash Flow (DCF)
Metode DCF menghitung nilai sekarang dari proyeksi arus kas atau laba di masa depan. Versi sederhananya memproyeksikan laba per saham selama lima tahun ke depan, menambahkan estimasi dividen, lalu mendiskonnya dengan tingkat pengembalian yang diharapkan. Hasilnya memberi gambaran berapa nilai wajar saham jika mempertimbangkan potensi pendapatan di masa depan.
Contoh Analisis Sederhana secara Umum
Misalnya, hasil analisis menunjukkan nilai wajar sebuah saham adalah Rp2.000 per lembar, sedangkan harga pasarnya Rp1.200. Kondisi ini mengindikasikan saham undervalued, sehingga ada peluang keuntungan jika fundamental perusahaan tetap terjaga. Namun, keputusan akhir tetap harus mempertimbangkan faktor lain seperti kondisi industri, kinerja manajemen, dan tren pasar.
Tips untuk Investor Pemula dalam Menakar Harga Wajar Saham
Berikut ini adalah tips untuk investor pemula agar tidak salah dalam menakar harga saham yang wajar:
- Gunakan asumsi konservatif saat membuat proyeksi, agar terhindar dari ekspektasi berlebihan.
- Cek hasil dari beberapa metode untuk memperkuat keyakinan sebelum membeli saham.
- Jangan hanya mengandalkan analisis angka. Pahami pula model bisnis dan prospek industrinya.
Mengapa Menakar Nilai Wajar Itu Penting?
Mengetahui nilai wajar bukan hanya membantu menentukan kapan harus membeli atau menjual, tetapi juga melatih disiplin dalam berinvestasi. Investor yang memahami konsep ini cenderung tidak mudah terpengaruh oleh rumor atau gejolak pasar jangka pendek.
Dengan latihan yang konsisten, proses menghitung nilai wajar akan menjadi kebiasaan yang memandu Anda mengambil keputusan investasi secara rasional dan terukur. Anda tidak perlu langsung menguasai semua metode rumit, mulailah dari cara sederhana, lalu tingkatkan keterampilan seiring waktu.
Tingkatkan kemampuan investasi Anda sekarang! Pelajari panduan lengkap beserta contoh perhitungan langkah demi langkah di buku "Berkah dengan Investasi Syariah: Saham Syariah Kelas Menengah". Dapatkan bukunya di Gramedia.com, Gramedia Digital, atau toko Gramedia terdekat.
Jangan lupa juga ikuti terus monety.id dan @monety.id di Instagram untuk belajar seputar bisnis, keuangan, teknologi, serta tips gaya hidup dan rekomendasi buku untuk meng-upgrade skill Anda.
